海通證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，鈉電產(chǎn)業(yè)化在即，新品訂單等消息頻出。其中，聚陰離子憑借成本低+循環(huán)壽命長(zhǎng)+安全性好，有望在儲(chǔ)能領(lǐng)域突圍；鈉電憑借其優(yōu)秀的低溫性能，幫助電動(dòng)車(chē)解決寒冷條件下性能瓶頸。近段時(shí)間，鈉電正極企業(yè)斬獲大訂單、比亞迪和華為等儲(chǔ)能頭部企業(yè)紛紛在鈉電上有新進(jìn)展，預(yù)計(jì)鈉電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)將獲益。

  海通證券主要觀(guān)點(diǎn)如下：
  鈉電產(chǎn)業(yè)化在即，聚陰離子在儲(chǔ)能的應(yīng)用受關(guān)注。
  鈉電分為層狀、普魯士藍(lán)類(lèi)和聚陰離子類(lèi)。2021年，碳酸鋰價(jià)格暴漲，鈉電池替代鋰電在動(dòng)力等方面的研究火熱，但隨著后續(xù)碳酸鋰價(jià)格下跌，鈉電產(chǎn)業(yè)化變慢。但今年以來(lái)，該行看到了鈉電在產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程加快，主要是：
  (1)儲(chǔ)能：聚陰離子憑借成本低+循環(huán)壽命長(zhǎng)+安全性好，有望在儲(chǔ)能領(lǐng)域突圍。據(jù)起點(diǎn)鈉電公眾號(hào)，若未來(lái)鋰價(jià)在8-15萬(wàn)元/噸左右震蕩，鐵鋰電芯成本約0.35元/Wh，層狀氧化物經(jīng)濟(jì)性承壓，但聚陰離子路線(xiàn)仍具備成本優(yōu)勢(shì)，量產(chǎn)后成本預(yù)計(jì)0.25元/Wh，循環(huán)壽命可達(dá)10000次(現(xiàn)5000次以上)。
  (2)動(dòng)力：鈉電憑借其優(yōu)秀的低溫性能，幫助電動(dòng)車(chē)解決寒冷條件下性能瓶頸，主要代表為寧德時(shí)代。根據(jù)根據(jù)寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱，第二代鈉電池預(yù)計(jì)將于2025年推向市場(chǎng)，2027年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，主要幫助提高低溫性能(此前是采用鈉鋰混搭A(yù)B方案)。同時(shí)，曾毓群還預(yù)計(jì)，未來(lái)，第二代鈉離子電池將在初期階段替代小型車(chē)或短續(xù)航車(chē)中20%到30%的磷酸鐵鋰。
  最近產(chǎn)業(yè)上的鈉電突破不少：
  英鈉斬獲超千噸鈉電正極訂單，獲頭部鈉電池企業(yè)認(rèn)可。
  根據(jù)英鈉新能源公眾號(hào)11月25日消息，英鈉新能源成功斬獲某鈉離子電池頭部企業(yè)的超千噸聚陰離子型復(fù)合磷酸鐵鈉正極材料訂單。據(jù)起點(diǎn)研究院統(tǒng)計(jì)，截至2024年8月初，全國(guó)已建成約8800噸聚陰離子正極材料產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2024年底聚陰離子正極材料行業(yè)至少將建成2萬(wàn)噸的專(zhuān)用產(chǎn)能。
  當(dāng)前，主流聚陰離子正極材料企業(yè)均已實(shí)現(xiàn)千噸級(jí)產(chǎn)線(xiàn)量產(chǎn)，預(yù)計(jì)明年將進(jìn)入萬(wàn)噸級(jí)產(chǎn)線(xiàn)時(shí)代，正極材料產(chǎn)業(yè)化的不斷推進(jìn)，也將加速鈉電降本。
  比亞迪推出大儲(chǔ)鈉電產(chǎn)品，預(yù)計(jì)25年Q3上市。
  據(jù)起點(diǎn)鈉電公眾號(hào)11月29日消息，比亞迪儲(chǔ)能英國(guó)和愛(ài)爾蘭負(fù)責(zé)人王凱表示，比亞迪將推出一款名為“MCCube-SIBESS”鈉電產(chǎn)品，是世界第一個(gè)高性能鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。
  該儲(chǔ)能系統(tǒng)容量為2.3MWh(20英尺集裝箱，目前鋰電池20英尺集裝箱約5MWh，能量密度約為鋰電池儲(chǔ)能的一半)，將主要用于源網(wǎng)側(cè)。產(chǎn)品預(yù)計(jì)將于2025年Q3在中國(guó)上市，每千瓦時(shí)的價(jià)格與磷酸鐵鋰電池相當(dāng)。目前比亞迪開(kāi)發(fā)的鈉電池雖然成本還高于磷酸鐵鋰電池，但預(yù)計(jì)2025年BOM成本有望和磷酸鐵鋰持平，遠(yuǎn)期可以做到磷酸鐵鋰價(jià)格的70%以下。
  比亞迪鈉電技術(shù)路線(xiàn)目標(biāo)：技術(shù)路線(xiàn)方面，比亞迪正極材料采用層狀氧化物和聚陰離子體系雙線(xiàn)并行策略，在層狀氧化物體系，計(jì)劃到2024年實(shí)現(xiàn)能量密度160Wh/kg，循環(huán)次數(shù)4500次；到2025年實(shí)現(xiàn)能量密度180Wh/kg，循環(huán)次數(shù)6000次。對(duì)于聚陰離子體系，比亞迪計(jì)劃在2023年實(shí)現(xiàn)能量密度110Wh/kg，循環(huán)次數(shù)6000次；到2024年實(shí)現(xiàn)能量密度130Wh/kg，循環(huán)次數(shù)8000次；到2025年實(shí)現(xiàn)能量密度150Wh/kg，循環(huán)次數(shù)10000次。
  華為公布鈉電專(zhuān)利。
  據(jù)起點(diǎn)鈉電公眾號(hào)，11月22日，名為《電解液添加劑及其制備方法、電解液和鈉離子電池》的專(zhuān)利獲公布，該專(zhuān)利的申請(qǐng)人為華為、珠海賽緯，申請(qǐng)日期為2023年5月19日。據(jù)起點(diǎn)研究院，受益于鈉電出貨增長(zhǎng)，2024年1-9月鈉電電解液出貨為3581噸(珠海賽緯排首位)，同比增長(zhǎng)255.6%，預(yù)測(cè)到2030年鈉電池電解液市場(chǎng)規(guī)模為183萬(wàn)噸。